Весной 1986 года друзья живут в разных местах и впервые сталкиваются с угрозой, которая выбирает жертв через их личные травмы. В Хоукинсе гибель Крисси делает Эдди Мансонa подозреваемым, а последующие смерти показывают, что убийца способен нападать из Изнанки, не приближаясь к человеку телесно. Дети называют его Векной и обнаруживают связь с историей Виктора Крила. Макс, переживающая смерть Билли и отчуждение от друзей, тоже получает признаки проклятия. Музыка и воспоминания о близких дают ей выход из первого нападения.
Одиннадцать живёт у Байерсов в Калифорнии без способностей. Оуэнс убеждает её пройти программу восстановления в пустынной лаборатории, где Бреннер заставляет заново переживать детские воспоминания. Она постепенно узнаёт, что санитар, помогавший ей, был первым подопытным: Генри Крилом, сыном Виктора. Освободив его от ограничивающего устройства, она позволила ему устроить бойню; последующая схватка отправила Генри в другой мир, где он стал Векной. В России Хоппер пытается пережить заключение и столкновение с Демогоргоном, пока Джойс и Мюррей организуют спасение.
Финальный план распределяется между несколькими континентами. Макс служит приманкой, подростки атакуют тело Векны, Одиннадцать входит в сознание Макс, а Хоппер с союзниками уничтожает связанных существ в тюрьме. Эдди погибает, отвлекая летучих тварей. Хотя Векна получает тяжёлые ранения, его четвёртая жертва на мгновение умирает, и система проходов срабатывает. Одиннадцать возвращает Макс сердцебиение, но та остаётся в коме. Хоукинс расколот разломами, и пепел Изнанки начинает выпадать в обычном мире: победа, которую ожидали герои, не состоялась.
