Halls of Stone

Кольцо помогает Дурину III вернуть свет в Кхазад-дум, но одновременно усиливает его жадность и стремление добывать золото всё глубже. Новое кольцо даёт королю ощущение, что он наконец видит богатство горы по-настоящему. Вместе с восстановлением света растёт уверенность, будто любое предостережение сына — препятствие справедливому процветанию. Диса слышит в камне опасность, которую расчёт добычи не учитывает.

В Эрегионе кузнец начинает замечать, что благополучные результаты требуют всё новых уступок: Аннатар связывает прежние ошибки с необходимостью следующего проекта. В Нуменоре расправа Кемена показывает практическое содержание новой власти — разрушение символов, наказание несогласных и переход от политического спора к убийству. Дурин IV и Диса понимают, что дар меняет короля. Келебримбор подозревает последствия гномьих колец, однако Аннатар перекладывает ответственность и подталкивает его создать девять колец для людей.

В Нуменоре Кемен уничтожает святыню Верных и убивает Валандиля; Элендиля арестовывают. В плену Галадриэль узнаёт, что Адар собирается уничтожить Саурона при помощи Морготской короны и её кольца, втягивая эльфов в опасную сделку.